Выход из кризиса? Возможен!

Известно, что наши деньги обесцениваются. Они имели уже две деноминации (1994 г. — в 10 раз, 2000 г. — в 1000) и две девальвации (2009 г. — на 20%, в мае т.г. — на 56%).

Чтобы не допускать подобных ситуаций, в нацбанках всех государств создаются резервы быстроликвидных ценностей. В случае угрозы снижения курса валюты страны, ее нацбанк продает часть этих резервов за национальные деньги. Этим на рынке страны быстро увеличивается объем ценностей, предлагаемых за национальные деньги, а продажами — одновременно извлекаются избыточные деньги из обращения, чем укрепляется их курс. Опыт развитых стран показывает, что для поддержания курса национальных денег к деньгам других стран достаточно иметь резервов около 10% от объема национальных денег, находящихся в обращении.

Ошибка нашего Нацбанка, очевидно, в том, что при достаточном объеме золотовалютных резервных активов на начало текущего года (около 60% к объему белорусских денег в обращении) он не обеспечил извлечения своих излишних денег из обращения. Наоборот, расходуя резервы, он еще и увеличил объем денег в обращении. Если за весь 2010 год рублевая масса в стране увеличилась на 27,4% (что тоже чрезмерно), то за пять месяцев 2011 года, предшествующих девальвации, она увеличилась в стране еще на 20,9%.

Но мог ли он добиться извлечения своих излишних денег из обращения, финансируя экономику страны по устаревшей схеме, как древний ростовщик?

Суть его кредитного процесса показана на схеме:

Выдавая сегодня кредит в экономику, например, 100 рублей, Нацбанк, спустя срок, изымает из экономики возвратом кредита те же 100 рублей, да еще и с процентами, — с учетом действующей в настоящее время ставки рефинансирования, плюс 20% годовых.

Во времена ростовщиков, когда деньгами были золото и серебро, их количество как денег в мире постоянно возрастало без инфляции. Потому что золото и серебро не “извлекаются” банкирами из воздуха, а добываются людьми с большим трудом. Денег в экономике хватало на возврат и кредитов, и процентов. А если не хватало, то золото и серебро росли в стоимости относительно товаров, стимулируя тем самым их добычу.

Откуда же сегодня в нашей экономике, в которую Нацбанк дает свои кредиты, на каждые его 100 рублей могут возникать 100 + 20 рублей, т.е. на 20% больше, чтобы в стране физически наличествовали деньги, которые кредитополучатели могли бы выручать за товары, работы, услуги, и возвращать Нацбанку его кредиты с процентами?

Ответ очевиден: количество денег в такой виртуальной финансовой схеме у нас возрастает только за счет опережающего раздувания Нацбанком своей кредитно-финансовой пирамиды с темпом, значительно превышающим размер установленной им же ставки рефинансирования. Прирост количества национальных денег в Беларуси за 20 лет показан на графике, рис. 1.1.

И Нацбанк это вынужден делать. Иначе в белорусской экономике произойдет коллапс неплатежей: денег в стране окажется меньше, чем требуется для возврата кредитов и процентов.

Но, как известно, если прирост количества национальных денег в экономике превышает прирост количества товаров, предлагаемых за эти деньги, то такие деньги обесцениваются. Пересчитав количество национальных денег в обращении через их курс к доллару, получим график принципиально иного вида, рис. 1.2.

А если учтем и инфляцию доллара, то количество национальных денег в экономике страны на графике вообще опустится к оси, рис. 1.3.

Мы часто сетуем, что живем не по средствам, потребляем больше, чем производим. 
Но так ли это?

Как известно, объемы производства валового внутреннего продукта (ВВП) в Беларуси уже много лет тому назад превысили уровень, который был в стране перед распадом СССР. Темп роста ВВП в стране последнее десятилетие был одним из наиболее высоких в кризисном мире: в среднем более 7% в год, в 2010-м — 7,6%, за полугодие 2011-м —11%.

Однако же, сравнив рост денежных доходов населения, например, зарплаты, и рост цен на продукты в стране, увидим парадокс: сегодня на зарплату население страны может купить продуктов потребления существенно меньше, чем в 1990 году.

Как видим, только водка и вино стали у нас дешевле. И это без учета, что бесплатного жилья в стране уже не существует, и что значительная часть медицинских и образовательных услуг тоже для всех стала платной.

Причина в том, что стоимость наших национальных денег все время снижается относительно стоимости денег других государств. За 20 лет суверенитета Беларуси (с июня 1992 г.) курс белорусского рубля официально понизился к доллару США с 1,692 до 5000 рублей  (на 20.07.2011 г.), с учетом двух деноминаций — в 29,5 млн раз!

Большим, чем в Беларуси, темп обесценения национальных денег за последние 20 лет был лишь в одной стране мира — в Зимбабве, из-за чего ее власти в 2009 году объявили о временном прекращении обращения национальных денег, официально разрешив пока хождение в стране валют других государств. Так пока и живут.

Обесценение национальных денег активизирует такой экспорт товаров и других ценностей, от которого страна беднеет. В страну взамен товаров, ценностей, работ, услуг идет и поток налично-безналичных денежных символов других государств, которые, спасаясь от инфляции, накапливают население, организации и банки.

Спрос рождает предложение. На этом и построены стратегии “великих мудрецов”, веками поставляющих на рынок свой товар — “валюту” в обмен на ценности “аборигенов”.

За период с 2000 г. количество долларов и евро в мире удвоилось. Никто не знает, сколько их в бумажном виде скопилось на руках у населения страны. В безналичном же виде на банковских депозитах и в форме ценных бумаг в иностранной валюте на 1.06.2011 г. их объем составил сумму в 35,3 трлн рублей по официальному курсу рубля. Это на 5% больше, чем объем доходов госбюджета Беларуси на 2011 год и в 1,2 раза больше, чем весь объем национальных денег в экономике республики на ту же дату.

А в это время и доллар США, и евро также обесцениваются. С 2000 года доллар понизился в стоимости почти в 6 раз (с 272 до 1607 долл. за унцию на 19.07.11). От сумм в валюте, которые копили эти годы в Беларуси, осталось лишь ~17%, остальное бесследно исчезло, как у аборигенов некой Папуа.

Социологические опросы показывают, что рост цен в стране более всего тревожит население. Цены же в Беларуси растут в основном лишь потому, что обесцениваются наши национальные деньги как мера цен.

Необходимое количество национальных денег в экономике страны как средства обращения и средства платежа определяется законом товарно-денежного равновесия на рынке, который можно выразить так:

ТхЦ = ДхV,

(х — это знак умножения)
где:
Т — количество товаров на рынке страны;
Ц — уровень цен этих товаров в стране;
Д — количество денег в обращении;
V — скорость обращения денег в экономике, с которой они переходят из рук в руки, обслуживая продажи и покупки товаров.

Выразим из уравнения формулу уровня цен:

Ц =ДхV:Т

Из этой простейшей формулы ясно видно, что если количество денег в обращении возрастает быстрее прироста объема товаров на рынке, то стоимость денег снижается и возрастают цены на товары. А это крайне беспокоит население, уже имеющее опыт значительных потерь.

Спасаясь от обесценения национальных денег, люди и организации извлекают деньги из мест хранения, снимают с банковских счетов и покупают товары впрок. От чего резко возрастает скорость обращения денег в экономике, а количество товаров, предлагаемых за эти деньги, резко уменьшается. То есть в нашей ситуации все составляющие формулы (Д, V, Т) работают на рост цен. И цены растут в степенной (кубической!) зависимости от излишнего выпуска денег в обращение.

Кому не интересны формулы, поймите хотя бы то, что если вдвое уменьшились в стоимости национальные деньги как мера цен, то, как ни крути, но в конечном итоге соответственно не менее, чем вдвое, увеличится и выражение цен в стране в этой вдвое уменьшенной мере.

В связи с высокой девальвацией рубля цены начали быстро расти. Население стало расхватывать товары. Возник товарный дефицит. Органы управления стали административно удерживать цены. Это привело к убыткам у производителей товаров. Те стали сокращать свои поставки на внутренний рынок. При этом и административно, и девальвацией, и инфляцией национальной валюты усилия и мотивации производителей направили на экспорт выпускаемой продукции ради притока валюты, при всемерном ограничении потребительского импорта в страну. Из-за чего количество товаров в Беларуси закономерно стало уменьшаться.

А цены в Беларуси из-за девальвации и административного удержания в пересчете на доллары, евро, злотые, латы, литы, гривны и российские рубли оказались существенно ниже, чем за рубежом. И потому возник еще и массовый спекулятивный вывоз товаров из Беларуси в приграничные страны.

Желая увеличить приток в страну валюты, власти Беларуси разрешили использование иностранной валюты в стране в качестве средства платежа за некоторые товары массового спроса, что также снизило объем товаров, продаваемых за белорусские рубли.

Все это лишь содействует обесценению национальных денег. И если сравним динамику количества национальных денег в Беларуси с аналогичным графиком какой-либо страны, имеющей высокий уровень конкурентоспособности экономики, то убедимся: мы делаем принципиальные ошибки. Количество национальных денег в Беларуси по отношению к ее ВВП (коэф. монетизации экономики) на порядок ниже, чем в Японии, Швейцарии, Великобритании, Израиле, США и других странах. И на два порядка ниже — по количеству национальных денег в экономике на душу населения. При этом наши деньги еще и быстро обесцениваются по отношению к валютам других стран,  рис.4.2.

Та же проблема характерна и для России, Украины и других стран.
Мы вышли на важнейшую проблему всех стран СНГ

Вследствие ошибок в денежно-кредитной сфере наши предприятия получают кредиты в наших банках под значительно более высокие проценты, чем их конкуренты. С новой ставкой рефинансирования в Беларуси этот процент будет никак не ниже 20 и более процентов годовых. Эти кредиты и проценты наши предприятия включают в цену своей продукции, работ, услуг. А Япония, США, Евросоюз, другие страны кредитуют своих производителей под 0 или 1—2—3% годовых. И главное — в мире давно уже найдена и активно применяется принципиально иная схема финансирования производства: продажей акций предприятий, с зачислением денег не в бюджет, как в Беларуси, а в уставные фонды акционерных предприятий.

Зарубежные конкуренты давно работают по инвестиционной финансовой схеме. Как акционерные общества, они развиваются за счет инвестиций в обмен на акции. При этой схеме финансирования у них вообще не возникает  кредитного долга перед банками и процентов по такому долгу. Поэтому финансовая затратность наших предприятий оказывается в два-три раза выше, чем у конкурентов, рис.9.

И потому конкурентоспособность продукции наших предприятий равного качества оказывается ниже зарубежной. Конкурентные цены мы удерживаем низкой зарплатой наших работников. Многие наши предприятия продают продукцию с убытками, увеличивают задолженность, нуждаются в новых и новых кредитах.

Чистый убыток белорусских предприятий и запасы их продукции на складах стали увеличиваться. Поиск зарубежных кредитов, займов, инвестиций стал стратегией Нацбанка и Правительства. Такие стратегии в мире известны, их применяют многие страны. Но во всех таких странах, включая США, проблемы только нарастают. Все они увеличивают свой внешний долг и подчиняют свою экономику финансовым стратегиям их кредиторов и инвесторов. Более того, дача кредитов, займов, скупка акций в мире часто применяется как рейдерский прием с целью захвата перспективных предприятий и ресурсов в других государствах. Например, чтобы создать из воздуха и перечислить Беларуси сумму в 30 млрд долларов за “Беларуськалий”, Федеральной Резервной системе США в случае ее заинтересованности потребуется лишь несколько минут...

Мир зашел в тупик с такой финансовой политикой. Но бесполезно и не конструктивно винить кого-либо в этом. “Нужно иметь мужество пользоваться собственным умом” (И.Кант).

Президент Беларуси недавно сказал: “Если кто знает иной путь — предложите”. “Иной путь” предлагается ниже. Давайте обсудим его.

Стратегия выхода страны из кризиса своими силами
и за счет собственных денежных средств

Для выхода из кризиса в стране необходимо:

1. Стабилизировать национальный рубль на основе национальных государственных активов. Выпускать национальные деньги государством как товар особого рода не хуже качеством, а лучше, чем доллар США и евро;

2. Перейти с кредитно-эмиссионного на инвестиционно-эмиссионное финансирование экономики стабильными национальными деньгами.

Стабилизировать национальный рубль окажется возможным, если в ведение Нацбанка передать Госкомитет по имуществу Республики Беларусь. И акции госпредприятий, которые Правительством уже намечены к продажам, использовать для стабилизации национальной денежной системы и укрепления национального рубля.

Это полностью решит проблему. Стоимость всех белорусских рублей, находящихся в обращении, сейчас составляет (вдумайтесь!) всего лишь около 6 млрд долларов по официальному курсу. Акций же — в сотни раз больше! Каждый наш рубль в обращении сразу же окажется надежно обеспеченным не фикциями долларов и евро, а реальными национальными активами — акциями предприятий, пользующимися спросом в стране и на мировом рынке.

По оценкам в прессе, за иностранную валюту в стране уже распродано акций белорусских предприятий на сумму более 10 млрд долларов. Но разве кто у нас еще не понимает, что акции эффективных, перспективных предприятий — это активы, которые лучше чем символы-доллары?

И разве сложно понять, что если продавать акции инвесторам станет Нацбанк, а не Правительство,
и не за иностранные, а за национальные деньги, то:

1) предложением акций на рынке станет увеличиваться объем товаров, предлагаемых в стране за национальные деньги;

2) продажами акций (на соответствующие суммы и в меру) будут изыматься излишние национальные деньги из обращения, и укрепляться курс рубля.

Если государство (Нацбанк, а не Правительство) в плане вот этой стратегии продаст даже малую часть государственных акций на рынке страны за национальные рубли, всего на 1—2 млрд. долларов по официальному курсу, то этим и начнем процесс стабилизации национального рубля. Белорусский рубль станет реально обеспеченным и свободно конвертируемым на белорусском рынке, а затем и в мире.

Есть и другой не сложный вариант решения проблемы: передать Нацбанк в ведение Правительства с возложением на Премьер-министра всей ответственности за стратегию и курс национального рубля.

Нужно также запретить использование на территории страны иностранной валюты в качестве средства платежа. Это значительно расширит объем товаров, предлагаемых к покупкам за рубли.

Стабилизировав таким образом и, сделав свободно-конвертируемым рубль, мы сможем быстро активизировать экономику страны на национальной денежной основе. Как это было сделано в одной из беднейших стран мира, по существу, с нуля, в разрушенной войной и не имеющей вообще ресурсов Японии, явлением миру “экономического чуда”.

Для этого необходимо перейти (обратите еще раз внимание!) с кредитно-эмиссионного на инвестиционно-эмиссионное финансирование экономики. Это значит, что все ЭКОНОМИЧЕСКИ ОБОСНОВАННЫЕ проекты национальных предприятий и банков должны получить ПРАВО не на кредиты, а на госинвестиции за счет ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЭМИССИЙ Нацбанка путем продажи своих акций государству.

С принятием такой стратегии мы получим:

— Нацбанк страны станет главным источником национальных инвестиций. При этом каждый новый белорусский рубль станет выпускаться в обращение только 100-процентно обеспеченным в момент его выхода в обращение. Причем такими активами (акциями предприятий и банков), которые далее будут все время возрастать в стоимости относительно падающих доллара, евро, принося государству доходы и прибыль.

— предприятия станут получать не кредиты, а инвестиции! Им не нужно будет возвращать кредиты банкам и платить за них проценты. Вот в чем здесь принципиальная разница! Эта мера стабилизирует цены на продукцию в стране и снизит экспортные цены. При этом экспорт станет реально доходным для нашей страны и будет активно прирастать;

— продажей акций из активов Нацбанка государство сможет управляемо и в меру повышать рыночный курс рубля. Экономику страны наполнит сильная национальная валюта, вообще не уязвимая для стихийной инфляции. Белорусские банки станут быстро расти. Кредиты также станут всем доступными, как в развитых странах (1—2—3% годовых). Продавать свои акции государству, банкам или кредитоваться в банках — это будет свободным выбором предприятий;

— прибыль же по акциям, находящимся в обеспечении национальных денег, станет доставаться государству как инвестору и станет главным источником доходов госбюджета. Это даст возможность государству сокращать и совершенствовать налоги, что также благотворно скажется на экономике страны.

Административный спрос с работников следует дополнить созданием условий высоких мотиваций в производстве. В стране должны быть созданы такие налоговые условия и мотивации работникам к труду, чтобы добиваться прибыли и развития национальных предприятий, приобретать их акции для населения стало намного выгодней,  удобней и надежней, чем покупать и накапливать  дома или в банках иностранную валюту. Предложения по этим вопросам нами также подготовлены.

Предлагаемые здесь меры, реализованные в комплексе с другими мерами Правительства и предприятий, быстро поднимут экономику нашей страны. Возможности для этого у Беларуси — уникальные.

Ошибочные же действия могут привести страну к обвальному коллапсу цен, продаже важных объектов национальной экономики, сделать население страны самой дешевой рабочей силой в Европе, конкурирующей и конфликтующей у себя дома с мигрантами из неблагополучных стран, в том числе по религиозным и этническим причинам.

Эти предложения — итог многолетних научных поисков  и опыта практической работы авторов в различных сферах экономики, анализа и прогнозирования, госуправления. Здесь изложена малая часть из большой разработки. Если здесь что-то не ясно, будем рады более детально пояснить.

Все графики к статье см.: http://dovgel.com/kriz/ill.html

В.И.ТЕРЕЩЕНКО, кандидат в Президенты Республики Беларусь на выборах в 2010 году, кандидат экономических наук, доцент по специальности“экономика”, менеджер с опытом работы в сферах государственного и хозяйственного управления, http://tereshchenko.org, http://vikte.ru

Е.С.ДОВГЕЛЬ, экономист-практик с опытом работы в вопросах анализа, прогнозирования, совершенствования производственных отношений и систем управления.